8000亿元是个什么概念？大家可以想象一下。去年我国的财政收入5.1万亿元，8000亿元相当于它的16%。前不久开工的京沪高铁预计总投资1600亿元，8000亿元可建5条京沪高铁。如果把8000亿元平均分配给全国13亿人，每人可分得615元。当然，这也就意味着，如果8000亿元是用来冲销改革成本的话，你就得从自己的口袋里掏出615元。

　　据报道，截至2007年末，农行不良贷款余额8065.1亿元，不良率为23.7%，需要计提的贷款损失准备高达6539.95亿元。分析人士认为，农行股改的财务成本可能达8000亿元之巨。

　　目前农行是四大国有银行中唯一还未上市的银行。根据中国人民银行广州分行行长马经去年在“两会”召开期间透露的信息，央行为中、工、建、交等商业银行改革所支付的成本约为21000亿元。如果再加上农行的8000多亿元，国家共为5家国有银行支付改革成本近3万亿元。中国金融企业之“昂贵”由此可见一斑。而这些最终是要老百姓来买单的。

　　但这个“单”不买又不行。股改上市或许还有一线机会让它们重显活力，不改革，最后的损失以及由此给经济发展和社会稳定带来的危害肯定比现在大得多。

　　在几大国有银行中，农行的问题尤为严峻。农行是它们中职工人数最多、机构网点最多、历史包袱最重、经营状况最复杂的一家银行。农行有一半左右的业务在县域农村地区，点多、面广、链条长，集约化经营管理难。此外，它至今还承担着扶贫专项贷款、小额农户贷款等政策性或准政策性业务。正因为存在这些问题，农行的股改迟迟未能展开。

　　现在看来，农行的股改极可能重走前几家国有银行走过的路，即 “注资-引进战略投资者-上市”。虽然这两年社会上有关银行“贱卖”的争论很多，但至少就目前而言，这一道路可算是一种“次优选择”。截至去年底，4家国有银行上市后，通过溢价、分红、缴税创造的效益达31000亿元，由此计算，国家2.1万亿元的投入所取得的收益为1万亿元。

　　尽管注资和上市对银行的发展非常必要，更关键的还是政府对银行的认识、监管理念，以及改革方向的把握，这决定着中国银行(4.77,-0.05,-1.04%,吧)业的制度安排和运行机制。对农行来说，其改革的难度相对更大，因为它既要达到国有商业银行改革的基本标准，又要满足农村经济金融发展的现实需要。因此，这8000亿元改革成本是否花得值，还要看农行股改操刀者能否真正推进体制的深层变革。 5月28日，农行公布的2007年年报显示：截至2007年底，农行的各项贷款余额为34801.05亿元，按照五级分类，不良贷款占比为23.5%，农行的不良贷款依然高达8179.73亿元。

　　以此推算，即使不计入非信贷资产损失，如果将其所有者权益、拨备、利润全部拿来冲销不良贷款，资金缺口依然高达6600多亿元。

　　这个沉甸甸的数据大致勾画了农行股改成本的缺口。

　　不良贷款为何反弹

　　截至2007年末，农行资产总额60501.27亿元，比上年增加6864.99亿元，增幅12.80%；各项存款余额52833.14亿元,比上年增加5280.02亿元，增幅11.10%。

　　在资产负债快速增长的同时，年报显示，农行2007年新增贷款3302.56亿元，约相当于当年全国贷款增加额的10%。

　　但不容乐观的是，按照五级分类，农行的不良贷款不降反升。2007年，农行不良贷款余额较2006年底上升0.07%，为8179.73亿元，比上年增加826.86亿元。

　　对此，农行相关人士告诉记者，不良贷款增加的原因主要是为股改作准备，根据审慎原则对以前年度贷款进行了全面清理，采用了更为严格的贷款质量认定标准，以期更准确地反映贷款风险状况。由此，原来“隐形”的不良贷款被更清晰地曝光。

　　在对不良采取更严格的认定标准同时，去年，农行综合运用各种清收手段，加大了不良资产清收处置力度。

　　数据显示，去年农行清收不良贷款本息573.97亿元，处置不良贷款79.95亿元，其中重组盘活不良贷款8.68亿元，核销呆账32.42亿元，转入抵债资产38.85亿元；清收非信贷不良资产17.18亿元，特殊资产的处置也取得进展。

　　去年全年，农行处置抵债资产100.33亿元。其中，处置脱钩不彻底的自办实体1651户，处置应脱未脱自办实体103户。长期股权投资比年初减少20.98亿元。

　　拨备覆盖缺口

　　与巨额的不良贷款相比，农行的贷款损失拨备相差颇为悬殊。

　　年报附表显示，截至2007年底，农行的减值损失准备仅为493.82亿元，仅较上年度增加118.7亿元。迄今，农行依然没有披露五级分类中各项贷款的占比，也就无法确知应该计提的损失准备数额。

　　另根据农行年报披露，至2007年底，所有者权益合计为886.28亿元，税后净利润为118.72亿元。依此计算，即使将所有者权益、损失准备、利润全部拿来冲销不良贷款，缺口仍高达约6682亿元。

　　对于这部分缺口如何解决，国家到底会拿出多少资金支持。农行相关人士认为：“这已经超出了农行研究的范围，只能由国家决定。”

　　此前有消息称，中央汇金可能拿出400亿美元注资农行，但汇金方面至今未有确认。

　　股改提速

　　一周前，原工行股改办负责人潘功胜首次以农行副行长身份亮相北大，就大型商业银行股改问题阐释了个人看法。

　　会上，潘功胜指出：“农行是中国政府最后一块心病。”他认为，迄今为止对于国有银行的改革可以说成效显著，但不能说已经成功，“如果农行改制上市成功，才能给国有银行改革画上一个比较完美的句号。”

　　谈到今后的定位时，他认为未来的农行依然是一个横跨农村与城市、以“支持三农为己任的银行”。

　　但现在，支持三农与商业化运作之间显然很难平衡。潘功胜认为：“这是一个不断需要思考的问题……坚持支持三农也许正是农行未来的优势。”

　　他说，农行的营业网点覆盖面广，而其它一些银行却在上轮机构撤并中出现了“某些地区的空心化”现象，现在大型城市制造业成本上升，不少制造企业开始外迁到县域，这对于农行来说是一种机遇。